Рус 
Eng СОДЕРЖАНИЕ
М. Р. Пинская, Ю. А. Стешенко
Эффективность применения налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья, с. 8-24
Аннотация
Несмотря на увеличение доли ненефтегазовых доходов в федеральном бюджете Российской Федерации, современная экономика все еще в значительной степени зависит от нефтегазовых доходов. В результате налоговой реформы в нефтегазовом секторе роль поступлений налога на дополнительный доход от углеводородного сырья (далее — НДД) существенно возросла, как и увеличился объем добытых полезных ископаемых на участках недр, где применяется НДД. Режим НДД является преференциальным, так как предполагает наличие налоговых льгот и существенный объем возникающих в результате их применения налоговых расходов. Однако если налоговые льготы в сфере недропользования (в результате применения которых возникают налоговые расходы), не эффективны, то они могут существенно ограничить темпы роста и развития нефтедобывающего сектора России. В результате роста объемов добычи углеводородов увеличивается негативное влияние на окружающую среду и углеродный след. В связи с этим тема данного исследования является актуальной. Цель исследования — выявление ключевых особенностей налогообложения участков недр НДД и проведение оценки эффективности комплексной льготы по НДД. Гипотеза исследования заключается в том, что размер налоговых расходов, возникших в результате применения НДД, должен быть скомпенсирован совокупной величиной налоговых поступлений и произведенных инвестиций. В качестве методологической основы используется системный анализ положений законодательства в области налогообложения природных ресурсов. Оценка эффективности комплексной льготы по НДД проводилась при помощи методов статистического анализа данных. Исследование вносит определенный вклад в развитие теории налогообложения в виде методического инструментария оценки эффективности налоговых льгот инвестиционной направленности, к категории которых и относится НДД. С прикладной точки зрения полученные результаты полезны для выработки и обоснования решений о совершенствовании и (или) расширении действия НДД в России.
Ключевые слова: НДД, НДПИ, инвестиции, комплексная льгота, налоговые расходы, нефтегазовые доходы, налоговые льготы, углеродный след
JEL: H21, H22, H23
Для цитирования: Пинская М. Р., Стешенко Ю. А. Эффективность применения налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 8–24. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-8-24.
© Пинская М. Р., Стешенко Ю. А., 2025
И. Ю. Арлашкин
Совершенствование оценки налогового потенциала регионов по отдельным видам налогов, с. 25-38
Аннотация
Субфедеральные власти обладают полномочиями по установлению ставок, предоставлению льгот или определению базы налогообложения по транспортному налогу, налогу на игорный бизнес, местным налогам и налогам на совокупный доход, что делает эти налоги важным инструментом субфедеральной политики бюджетных доходов. Вместе с госпошлиной они составляют около 10% субфедеральных налоговых доходов и при оценке налогового потенциала в расчетах дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности регионов учитываются в целом как прочие виды налогов. Ввиду усиления роли прочих видов налогов актуализируется задача корректной оценки их налогового потенциала. В статье на выборке из 85 регионов за 2019–2023 гг. исследуется взаимосвязь между долей региона в фактических доходах по прочим видам налогов, долей региона в численности рабочей силы и долями региона в фактических доходах по НДФЛ, налогу на прибыль, НДПИ, на имущество и акцизам. Модель панельной регрессии учитывает наличие индивидуальных фиксированных эффектов, что позволяет при оценке налогового потенциала субъекта РФ учесть влияние специфических региональных факторов, в том числе уровня межрегиональной налоговой конкуренции, проявляющегося в установлении пониженных ставок и предоставлении дополнительных льгот. Результаты оценки показывают, что налоговый потенциал региона по прочим видам налогов пропорционален его доле в общей численности рабочей силы и доле в налоговом потенциале по НДФЛ. Эти результаты позволяют уточнить формулу оценки налогового потенциала по прочим видам налогов. Поскольку в настоящее время в Российской Федерации меняются налоговые условия, в том числе по налогу на прибыль и налогу, взимаемому в связи с применением УСН, полученные оценки могут быть впоследствии уточнены на новых данных.
Ключевые слова: налоговый потенциал, доходный потенциал, фискальное выравнивание, дотация на выравнивание бюджетной обеспеченности, региональный бюджет
JEL: H73, H77
Финансирование: данная статья подготовлена в рамках государственного задания РАНХиГС.
Для цитирования: Арлашкин И. Ю. Совершенствование оценки налогового потенциала регионов по отдельным видам налогов // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 25–38. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-25-38.
© Арлашкин И. Ю., 2025
А. В. Тихонова, М. В. Пьянова
Налоговый механизм противодействия дроблению бизнеса в сельском хозяйстве, с. 39-53
Аннотация
Предметом исследования являются налоговые риски сельскохозяйственных товаропроизводителей, связанные с дроблением бизнеса. Цель исследования — выработка предложений по совершенствованию налогообложения и налогового контроля в сельском хозяйстве, направленных на нивелирование рисков дробления бизнеса, негативно сказывающихся на финансовом состоянии субъектов отрасли. Проанализированы общие подходы к выявлению схем дробления бизнеса, определены критерии искусственного дробления бизнеса по материалам арбитражной практики и разъяснений ФНС России. Представлена типовая схема дробления в сельском хозяйстве. Существующая концепция риск-ориентированного подхода налоговых органов не содержит специальных отраслевых критериев. В связи с этим предложен трехэлементный механизм предотвращения рисков дробления в сельском хозяйстве, а также разработаны критерии выявления схем незаконной налоговой оптимизации в отрасли. Данный механизм включает: упрощение порядка применения налоговых стимулов; установление признаков «добровольности» применения льгот в сельском хозяйстве; усиление налогового контроля в части сделок с дроблением бизнеса. Научная новизна исследования заключается в комплексной разработке нового методического подхода к формированию механизма предотвращения рисков дробления бизнеса в сельском хозяйстве, учитывающего актуальные полномочия налоговых органов и отраслевые особенности хозяйства. Практическая значимость состоит в возможности учета выводов и предложений данной исследовательской работы Министерством сельского хозяйства и ФНС России при разработке мер по развитию сельского хозяйства и отраслевого налогового контроля.
Ключевые слова: налоговые льготы, нулевая ставка, стимулирование сельского хозяйства, квалифицируемая выручка, ЕСХН
JEL: H26, E62
Финансирование: статья подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
Для цитирования: Тихонова А. В., Пьянова М. В. Налоговый механизм противодействия дроблению бизнеса в сельском хозяйстве // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 39–53. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-39-53.
© Тихонова А. В., Пьянова М. В., 2025
А. И. Погорлецкий
Уклонение от уплаты налогов в современном мире: институциональные аспекты, с. 54-71
Аннотация
Цель статьи — систематизация институциональных характеристик уклонения от уплаты налогов в системе мирохозяйственных связей. Приводятся оценки масштабов, обобщаются трактовки и выявляются сущностные причины уклонения от уплаты налогов, объясняемые институциональными факторами. Определяется роль институциональных структур в предотвращении неисполнения физическими и юридическими лицами своих налоговых обязательств. Объект исследования — институциональная среда, формирующая механизмы противодействия уклонению от уплаты налогов на национальном и глобальном уровнях. Методология исследования включает графический и сравнительно-правовой методы, а также системный и функциональный подходы к характеристике институтов и социально-экономических реалий в контексте уклонения от уплаты налогов. Проводится исторический и логический анализ институциональных аспектов данного явления в глобальной экономической среде. База исследования — фундаментальные работы, посвященные выявлению причин и последствий уклонения от уплаты налогов, опубликованные ведущими теоретиками финансовой и налоговой науки, а также классиками и современными учеными в области общественных наук. Для оценки масштабов уклонения от уплаты налогов и влияния этой проблемы на современную систему мирохозяйственных связей использованы отчеты и исследования ряда международных организаций (ОЭСР, ООН, МВФ и др.), а также исследовательских центров. Гипотеза исследования: институциональные факторы являются значимыми как при объяснении причин уклонения от уплаты налогов, так и при выборе адекватных механизмов противодействия данному явлению. Результатом исследования стала ранее отсутствовавшая в имеющихся публикациях и впервые предложенная автором типологизация институциональных предпосылок и последствий уклонения от уплаты налогов, призванная помочь регуляторам более осмысленно воздействовать на это явление в современной мировой экономике. Основные выводы свидетельствуют о том, что институциональные факторы оказывают значимое влияние на уклонение от уплаты налогов: формальные правила налогообложения, устанавливаемые государством, а также негласные морально-этические нормы поведения, в основе которых лежат культура и религия, определяют поведение хозяйствующих субъектов, воздействие на которое со стороны межгосударственных институциональных структур налогового регулирования представляется необходимым.
Ключевые слова: глобальное налоговое регулирование, институты налогового регулирования, институты налогообложения, налоговая оптимизация, уклонение от уплаты налогов
JEL: B52, F55, H26
Финансирование: подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
Для цитирования: Погорлецкий А. И. Уклонение от уплаты налогов в современном мире: институциональные аспекты // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 54–71. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-54-71.
© Погорлецкий А. И., 2025
Н. Е. Барбашова, О. В. Сучкова
Применение инструментов обеспечения бюджетной сбалансированности и долговой устойчивости в российских регионах, с. 72-89
Аннотация
Одной из приоритетных задач бюджетной политики Российской Федерации является обеспечение долгосрочной сбалансированности и долговой устойчивости на всех уровнях бюджетной системы. Для решения данной задачи субъекты Российской Федерации реализуют программы и комплексы мероприятий в сфере повышения качества управления финансами. Цель данной статьи — выявление инструментов управления региональными финансами, применение которых наиболее эффективно. В работе проанализированы теоретические подходы к использованию инструментов управления региональными финансами. Проведен обзор программ и комплексов мероприятий, направленных на повышение эффективности и качества управления финансами, используемых субъектами Российской Федерации в период с 2000 до начала 2025 г. На основе эконометрического анализа выявлены направления региональных программ управления финансами, реализация которых оказывает положительное влияние на бюджетную сбалансированность и долговую устойчивость регионов. В число таких направлений вошли ограничение дефицита бюджета региона, ограничение величины регионального и муниципального долга, установление графика погашения долга, стимулирование роста доходов, сокращение неэффективных расходов. На основе анализа практики субъектов Российской Федерации, продемонстрировавших значительное улучшение параметров бюджетного баланса и государственного долга в 2014–2023 гг., составлен перечень наиболее эффективных мер по ограничению дефицита и долга, использование которых рекомендуется в рамках реализации региональных программ управления финансами.
Ключевые слова: инструменты управления региональными финансами, сбалансированность бюджета, долговая устойчивость
JEL: H61, H62, H63
Финансирование: статья подготовлена в рамках государственного задания РАНХиГС.
Для цитирования: Барбашова Н. Е., Сучкова О. В. Применение инструментов обеспечения бюджетной сбалансированности и долговой устойчивости в российских регионах // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 72–89. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-72-89.
© Барбашова Н. Е., Сучкова О. В, 2025
А. И. Лукашов
Теоретические и прикладные аспекты казначейского финансового контроля в контексте повышения финансовой дисциплины, с. 90-107
Аннотация
В статье автор рассматривает ключевые аспекты осуществления и перспективы развития отдельных видов казначейского обслуживания, казначейского сопровождения и бюджетного (казначейского) мониторинга. Указанные механизмы, в основе которых лежит текущая форма контроля, позволяют минимизировать различные нарушения, что способствует повышению финансовой дисциплины участников и неучастников бюджетного процесса. В научный оборот вводится новый термин — «казначейский финансовый контроль». Предлагается методика определения результативности и эффективности казначейского обслуживания и казначейского сопровождения, использование которой будет способствовать, с одной стороны, расширению теоретического базиса исследований казначейской системы, с другой — получению объективной оценки применения данных механизмов.
Ключевые слова: Казначейство России, казначейский финансовый контроль, казначейское обслуживание, казначейское сопровождение, бюджетный (казначейский) мониторинг
JEL: Е62, E63, Н61, Н72, G28, P35
Для цитирования: Лукашов А. И. Теоретические и прикладные аспекты казначейского финансового контроля в контексте повышения финансовой дисциплины // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 90–107. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-90-107.
© Лукашов А. И., 2025
Е. П. Добронравова
Влияние денежно-кредитной политики на ставки по кредитам и депозитам в условиях ограниченной мобильности капитала в России,
с. 108-125
Аннотация
Изменение ключевой ставки центрального банка влияет на ставки по депозитам и кредитам и тем самым транслируется в решения домашних хозяйств и фирм о сбережениях и займах. В настоящем исследовании проверяется гипотеза о росте эффективности механизма переноса ключевой ставки в краткосрочные и долгосрочные процентные ставки по кредитам и депозитам в российской экономике. Рост эффективности, согласно экономической теории, может быть вызван масштабными внешними и внутренними ограничениями на движение капитала в 2022–2024 гг., снижающими зависимость внутренних ставок от глобальных финансовых условий. Однако первичный анализ мультипликаторов процентных ставок выявил тенденцию к усилению переноса лишь в сегментах краткосрочных депозитов физических лиц и нефинансовых организаций. Снижать эффект переноса в рассматриваемый период (и более ранние) в долгосрочном сегменте мог возросший уровень неопределенности в российской экономике, а в сегменте кредитов — широкое распространение льготных программ кредитования: ипотечного, кредитования МСП, агропромышленного комплекса и проч. Исследование проводилось с помощью эконометрической модели коррекции ошибок, позволяющей оценить как краткосрочный, так и долгосрочный отклик рыночных ставок на изменения ключевой. Прокси-переменные, характеризующие рост ограничений на движение капитала и ростобъемов льготного кредитования, включались в модель в качестве переменных наклона к ключевой ставке Банка России. Результаты показали, что с марта 2022 г. участились как краткосрочный, так и долгосрочный переносы ставки в сегменте депозитов физических лиц. Также при добавлении контрольной переменной, отражающей масштабы льготного кредитования, удалось получить свидетельства в пользу выдвинутой гипотезы в сегментах кредитования физических лиц и краткосрочного кредитования нефинансовых организаций. Увеличение масштабов льготного кредитования в большинстве спецификаций действительно оказывало негативное влияние на эффективность трансмиссионного механизма.
Ключевые слова: денежно-кредитная политика, ограничения на движение капитала, эффект переноса процентных ставок, процентные ставки по депозитам, процентные ставки по кредитам, льготное кредитование, эконометрическое моделирование
JEL: C22, E43, E52, E58
Финансирование: статья подготовлена в рамках государственного задания РАНХиГС.
Для цитирования: Добронравова Е. П. Влияние денежно-кредитной политики на ставки по кредитам и депозитам в условиях ограниченной мобильности капитала в России // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 108–125. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-108-125.
© Добронравова Е. П., 2025
Е. М. Пастухов, С. В. Гришунин
Оценка влияния цифрового рубля на депозиты коммерческих банков России, с. 126-140
Аннотация
Целью статьи является анализ влияния реализации проекта цифрового рубля на депозиты российских коммерческих банков. Актуальность данного исследования обусловлена быстрым ростом рыночной капитализации цифровых финансовых активов центральных банков как на международном, так и на российском финансовых рынках, поскольку все больше стран готовятся к запуску собственных национальных цифровых валют. Однако в научной и практической литературе наблюдается дефицит информации о перспективах влияния цифровых валют центральных банков, в том числе цифрового рубля, на устойчивость коммерческих банков, в частности на их депозиты. В статье предлагается модель оценки влияния цифрового рубля на размер депозитов коммерческих банков России. Данные для анализа включали в себя официальную статистику и аналитические материалы Банка России и коммерческих банков. По результатам анализа сделан вывод, что эффекты от внедрения цифрового рубля неоднородны и мало различаются в зависимости от размера капитала и вложений в государственные ценные бумаги, но существенно дифференцированы в зависимости от величины активов и уровня просроченной задолженности банков. Более того, мы предполагаем, что эффект от внедрения цифрового рубля будет снижаться с течением времени. В дальнейшем исследования могут быть сконцентрированы на количественной оценке широкого спектра рисков, связанного с внедрением цифровых финансовых активов, а также на моделировании спроса и предложения на эти активы, в том числе возможной адаптации банков к изменению конъюнктуры рынка.
Ключевые слова: ЦВЦБ, цифровой рубль, цифровые активы, цифровые финансовые активы, цифровые финансы
JEL: G21
Финансирование: исследование выполнено за счет гранта Российского научного фонда (проект № 23-18-00756).
Для цитирования: Пастухов Е. М., Гришунин С. В. Оценка влияния цифрового рубля на депозиты коммерческих банков России // Финансовый журнал. 2025. Т. 17. № 3. С. 126–140. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2025-3-126-140.
© Пастухов Е. М., Гришунин С. В., 2025
